鴻海（2317）受惠AI伺服器需求強勁，首季營收與獲利同步繳出亮眼成績，三率全面走揚，單季EPS創歷年同期新高。法人指出，隨AI伺服器、800G交換機與CPO交換機需求快速升溫，鴻海2026年AI伺服器出貨將維持倍增成長，帶動雲端網路事業比重持續提升，維持買進評等，目標價280元。鴻海為全球最大EMS廠，於全球20餘國設有生產與服務據點，產品涵蓋手機、伺服器、筆電、平板與網通設備等終端裝置，近年積極布局AI、5G、電動車、半導體與醫療等領域。鴻海1Q26營收達2.12兆元，季減18.7%、年增28.9%，毛利率6.2%、營益率3.6%，EPS達3.56元，營收與獲利表現均優於市場預期。公司表示，首季營收大幅成長主因來自雲端網路產品需求強勁，AI伺服器出貨持續擴增。
第2季營收預估達2.49兆元：機櫃出貨季增高雙位數百分比，全年展望更為樂觀
法人指出，鴻海首季毛利率季增0.3個百分點、年增0.1個百分點，主要受惠產品組合改善與營運規模放大，加上費用控管得宜，營益率同步提升。不過，業外仍受投資收益減少、匯損與利息支出增加影響，出現16.2億元虧損。展望2Q26，市場看好AI伺服器需求維持高檔。鴻海指出，AI伺服器機櫃出貨將季增高雙位數百分比，伺服器與交換機需求同步升溫；消費性電子產品則進入新舊機種交替期，需求維持穩定；電腦終端產品則受新品效應延續帶動，營收可望持續成長。法人預估，鴻海2Q26營收將達2.49兆元，季增17.5%、年增38.8%，EPS上看4.25元。隨AI需求快速成長，鴻海對2026年營運展望較3月法說時更為樂觀，並預期AI伺服器機櫃出貨量將倍數以上成長，AI解決方案出貨也將逐季增加。
AI伺服器市占率達40%：800G交換機出貨倍增，預估2026年獲利將續創新高
此外，鴻海目前AI伺服器市占率已達40%，預期2026年將進一步提升。800G以上交換機出貨也將倍增成長，CPO交換機預計於3Q26正式量產，AI浪潮亦同步帶動通用型伺服器需求升溫。法人表示，隨AI專案出貨逐季放大，鴻海雲端網路事業占比可望由2025年的40%提升至2026年的50%。考量鴻海為全球AI伺服器ODM與EMS龍頭，具備高度垂直整合優勢，在AI基礎建設浪潮下可望持續受惠，預期2026、2027年獲利將續創新高。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
2026/05/16 22:00
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1839095&utm_campaign=viewallnews
Post gallery
