導覽目錄： 科技成長牌再升級！009820鎖定Nasdaq強勢股 從100檔濃縮到30檔 AI投資進入下半場！009819不只押晶片 轉向數據中心與電力基建 主動式ETF搶當新吸金王！00996A掛牌3天規模暴增 市場追逐Alpha 主動債ETF再添一軍！00985D掛牌 貝萊德搶進台灣新型ETF市場 月配高息債訴求穩收益！00988B瞄準降息預期下的資金停泊需求 ETF不再只是便宜的大盤工具 2026年競爭焦點轉向「誰更能抓得住趨勢」
今年國內ETF市場明顯不再只是高股息與傳統市值型產品的單線競爭，而是一路延伸到美國科技成長、AI基礎建設、主動式台股選股、主動式投等債，以及月配型非投資等級債等多元戰場。
隨著市場仍在高檔震盪、利率路徑充滿變數，投信業者近期密集端出新產品搶市，背後反映的其實不只是發行檔數增加，而是整個ETF產業的競爭邏輯，正在從「比配息、比名氣」逐步轉向「比主題、比策略、比誰更能說服資金相信下一段趨勢」。
從檔期來看，近期市場幾乎可說是新兵傾巢而出。元大投信預計自4月8日至14日募集「元大納斯達克精選ETF（009820）」；中國信託投信則將於4月7日至10日募集「中信美國數據中心及電力ETF（009819）」；玉山投信首檔ETF「玉山嚴選非投債ETF（00988B）」已於3月25日掛牌。
兆豐投信旗下首檔主動式ETF「兆豐台灣豐收主動式ETF（00996A）」也在3月25日掛牌後快速吸金；至於貝萊德投信首檔債券主動式ETF「主動貝萊德優投等ETF（00985D）」則於3月30日正式上櫃交易。不同產品幾乎在同一時間帶著不同敘事進場，也讓2026年的ETF市場，火藥味比往年更濃。
科技成長牌再升級！009820鎖定Nasdaq強勢股 從100檔濃縮到30檔
在美股題材中，元大投信這次主打的009820，核心訴求非常明確，就是不只要押美國科技股，還要進一步押「更強的那一群」。這檔產品追蹤的是「納斯達克100增強成長指數」，並非單純複製那斯達克100指數，而是在原有成分股基礎上，再加入研發費用率、毛利率波動度、每股營收成長率、每股獲利成長率等四大評分項目，希望從中篩出更具領漲潛力的企業。也因為這樣的設計，成分股由100檔縮減為30檔，等於更明確把籌碼壓在少數科技強勢股身上，讓強者恆強的投資邏輯更集中地反映在產品表現上。
元大投信援引Nasdaq資料指出，該指數自2006年11月30日至2025年底，價格報酬率達2403%，明顯高於同期納斯達克100指數的1310%；若單看2023年至2025年AI起步成長階段，增強成長指數報酬率為273%，也高於納斯達克100指數的131%。
這組數字正是009820此次最強的募資話術，因為它瞄準的不是「我也有科技股」，而是「我想提供一個比傳統科技ETF更有攻擊性的科技版本」。只是話說回來，這種濃縮持股、集中火力的設計，也意味著波動度本來就更高，尤其目前指數高度布局資訊科技與通訊服務類股，風險不會比傳統大盤ETF低。
AI投資進入下半場！009819不只押晶片 轉向數據中心與電力基建
如果說009820賣的是「美國科技股升級版」，那中信投信即將開募的009819，則是更直接把AI故事往下游基礎建設延伸。中國信託投信的論述很清楚，生成式AI的競賽已不只是誰的晶片更快，而是誰有足夠算力、傳輸能力與電力供應去支撐更龐大的AI應用場景。
因此，009819把投資焦點放在數據中心與電力兩大主題，並強調這是AI投資從「晶片上半場」走向「基建下半場」的重要轉折。
這套說法背後對應的是資本支出與能源需求同步抬升的現象。根據產品資料，隨著雲端服務商持續擴大資本支出，數據中心供不應求情況正在加劇；而AI搜尋單次耗電量已超過傳統搜尋20倍，AI工廠型數據中心的耗電量更高達傳統數據中心30倍以上。
資料並引述美國銀行預估，至2030年前，美國電力需求將以17%的速度高速成長；摩根大通則預測，未來5年雲端服務商為支應AI基礎建設投資，所需金額可能高達5.3兆美元。也就是說，009819賣的不是「某一家公司會漲」，而是「AI再紅，也得先有電、有網路、有數據中心」。其投資組合因此橫跨網通、客製化晶片、發電設備、核能與再生能源，包括博通、GE Vernova、Constellation Energy與NextEra Energy等，都被放進這艘所謂的「AI投資艦隊」裡。
主動式ETF搶當新吸金王！00996A掛牌3天規模暴增 市場追逐Alpha
除了海外科技題材，國內台股ETF市場今年另一個最明顯的新趨勢，就是主動式ETF快速抬頭。兆豐投信的00996A自3月25日掛牌後，短短3個交易日內規模便從募集時的9億元擴增至25億元，大增16億元，增幅達178%，成交量更一度擠進全台股ETF前十大。
這種速度，在過去由被動式ETF長期主導的市場裡，確實很罕見，也顯示投資人已不再滿足於單純「買權值、抱大盤」的策略，而開始把部分資金轉向期待能打敗市場的主動選股產品。
00996A的主打點在於「選股不設限」。根據產品說明，這檔ETF選股池擴及上市前150大與上櫃前50大個股，採取60%中大型權值股、40%中小型成長股的雙軌配置，希望同時兼顧beta增值與alpha創造。換句話說，它既想吃到大盤權值股的穩定性，也想提早卡位還沒完全長大的潛力股。
從持股敘事來看，00996A不只布局AI伺服器、半導體設備等熱門科技領域，也把軍工、航太維修、光通訊、BBU電池模組等類股納入視野，刻意拉開和「台股ETF就是押半導體」這種市場既定印象的距離。法人之所以買單，很大程度正是看上這種跨產業挖掘隱形冠軍的彈性。
主動債ETF再添一軍！00985D掛牌 貝萊德搶進台灣新型ETF市場
不只台股主動式ETF熱度升高，債券型主動式ETF也正在台灣市場快速鋪陳。由貝萊德投信發行的「主動貝萊德優投等ETF（00985D）」3月30日正式於櫃買中心掛牌，成為又一檔主動債ETF生力軍。從櫃買中心與發行方說法來看，這不只是單一產品掛牌，更被視為台灣ETF市場持續多元化的重要訊號。
貝萊德方面強調，台灣ETF市場規模成長快速，是全球最具活力的市場之一，未來將持續布局被動式與主動式產品線；櫃買中心則將這類新型ETF的推出，視為呼應金管會打造亞洲資產管理中心政策的重要成果之一。
從政策角度看，00985D的掛牌也有它的象徵意義。過去一年來，台灣市場已陸續迎來多檔主動式ETF、美元加掛ETF及被動式多資產ETF等新產品，代表監理與市場制度都在為更多元的ETF型態開路。
貝萊德此番選擇以債券主動式ETF切入，也凸顯國際資產管理業者對台灣ETF市場深度與潛力的重視。對投資人來說，這類產品意味著債券配置不再只能透過被動追蹤指數的方式進行，而是開始出現由專業團隊主動調整部位、尋求更佳風險報酬比的選項。
月配高息債訴求穩收益！00988B瞄準降息預期下的資金停泊需求
另一邊，玉山投信首檔ETF「00988B玉山嚴選非投債ETF」則選擇從固定收益市場切入，直接瞄準當前市場最有感的兩個字：配息。這檔產品3月25日正式掛牌，主打全台首創篩選票面利率7.5%以上高票息非投資等級債券，並採月配息機制，希望切中投資人對現金流與收益型資產的需求。其追蹤指數鎖定1至5年期、美元計價、成熟市場企業發行、流通金額大於5億美元的高票息債券，同時強調7成聚焦美國企業，並透過條件篩選排除部分風險較高的CCC級標的，試圖在高收益與風險控管之間找到平衡點。
玉山投信量化經理團隊也把這檔產品的銷售敘事，直接扣上利率環境變化。依其說法，聯準會3月維持利率不變，但仍保留2026年與2027年各降息一次的利率路徑預測，雖然中東地緣風險與油價問題可能干擾降息時點，但整體相對低利率環境仍被視為內部共識。
在這樣的背景下，00988B希望透過高票息短天期非投等債，提前為資產收益打底。再加上其月配息設計，無論是想要每月現金流、或希望把債券ETF納入核心收益配置的投資人，顯然都是這檔產品鎖定的主要客群。
ETF不再只是便宜的大盤工具 2026年競爭焦點轉向「誰更能抓得住趨勢」
把這幾檔新產品放在一起看，會更清楚發現今年ETF市場的變化方向。009820代表的是「美國科技龍頭精選化」；009819訴求「AI基建長線商機」；00996A主打「經理人選股創造超額報酬」；00985D展現「主動式債券管理」的新選項；00988B則直接搶攻「月配高息債現金流」需求。表面上看起來，大家都在發ETF，但本質上已不是同一條賽道，而是各自切入不同的市場情緒與資金需求：有人想追成長、有人想追AI、有人想追穩收益，也有人開始相信主動管理值得付出更多注意力。
這也意味著，ETF產業正從早期的「低成本、分散化、透明化」時代，走向一個更講究敘事能力與主題設計的新階段。誰能把科技成長講得更有爆發力，誰能把AI基建包裝成下一個長線核心資產，誰能說服投資人主動式ETF不是披著ETF外衣的傳統基金，誰就更有機會從市場搶到新增資金。
對投資人而言，選擇變多未必是壞事，但也表示未來買ETF不再是閉眼買代號就好，而得先搞懂自己到底是在買配息、買題材、買主動管理，還是在買一個被包裝得很漂亮的市場想像。2026年的ETF大戰，現在看起來，才正要開始。
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2026/03/31 06:31
轉載自三立新聞網: https://www.setn.com//News.aspx?NewsID=1815248&utm_campaign=viewallnews
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